Em resumo
O que este estudo conclui?
O Brasil é o maior mercado cripto da América Latina: recebeu US$ 318,8 bilhões em valor cripto entre julho de 2024 e junho de 2025, segundo a Chainalysis, e declarou R$ 510,1 bilhões em operações à Receita Federal em 2025.
Cerca de 80% do volume declarado é stablecoin, então a mensagem que funciona fala de dólar, pagamento e proteção, não do próximo token.
O estudo traduz esses dados em decisões de marketing (segmentação, confiança, canais, creators e comunidade) e fecha com o Crypto Marketing Maturity Score e um plano de 90 dias.
O mercado brasileiro já tem escala. O que falta é uma maneira mais honesta de ligar atenção a confiança, uso e receita. Este estudo organiza os dados públicos que existem, marca onde eles não chegam e transforma evidência em decisão de marketing.
Cinco capítulos de dado, um de método. Cada número aponta para a nota que o sustenta, com a fonte primária, a data e a ressalva de base. Onde a fonte dá uma faixa, a página mostra a faixa. Onde não há dado brasileiro, a página diz que não há. Não há recomendação de investimento aqui. O assunto é marketing.
O marketing que funciona aqui não é tradução do playbook global. Pix, creators, Telegram, regulação e apetite por stablecoin formam um contexto próprio, e o tamanho exige estratégia local, linguagem local e instrumentação local.
em operações com criptoativos declaradas à Receita Federal em 2025.1
Operações declaradas à Receita, em R$ bilhões
- 2020
R$ 95 bilhões
- 2021
R$ 215 bilhões
- 2022
R$ 179 bilhões
- 2023
R$ 284 bilhões
- 2024
R$ 417 bilhões
- 2025
R$ 510 bilhões
Valores declarados conforme a IN RFB 1.888/2019; o relatório pode mudar com declarações retificadoras.
Receita Federal · 2026-08-27
0
CPFs únicos em operações com cripto declaradas em janeiro de 2025, o maior mês do ano.7
São R$ 510 bilhões em 2025, contra R$ 417 bilhões em 2024 e R$ 215 bilhões em 2021, o ano do último grande ciclo de euforia.1 A Receita mede volume declarado de compra e venda, não usuários nem faturamento; mesmo com a ressalva, é escala de mercado de massa. E o dinheiro tem gente atrás: em janeiro de 2025, 6.028.331 CPFs distintos declararam operação num único mês.7
A leitura de fora confirma o tamanho. O Brasil ficou em 5º lugar no Índice Global de Adoção Cripto 2025 da Chainalysis, atrás de Índia, Estados Unidos, Paquistão e Vietnã.12 No valor recebido on-chain, cresceu 109,9% de um período para o outro, com as transferências institucionais puxando, mas com todas as faixas de valor crescendo.10
- 1Índia
- 2Estados Unidos
- 3Paquistão
- 4Vietnã
- 5Brasil
US$ 318,8 bi recebidos · +109,9%10
A categoria saiu da promessa e entrou na rotina financeira. Quando o produto deixa de ser exposição a preço e passa a competir com câmbio, tesouraria, remessa e liquidação, a mensagem muda.
do volume declarado de criptoativos no Brasil é stablecoin, segundo a Receita Federal.13
Fonte: Receita Federal, notícia de 23/07/2026 · 2026-07-23
Participação das stablecoins no volume mensal declarado
- 2019
3,5% do volume mensal declarado.14
- 2022
Salta para 79,7%.15
- 2023
Chega a 91,5%, com pico mensal de 94,3% em julho.16
- 2024 e 2025
Com a valorização de outros criptoativos, estabiliza entre 76% e 80%. A Receita dá uma faixa; a página não escolhe um número dentro dela.17
Receita Federal · 2026-07-23
Dentro das stablecoins, o domínio é de uma: entre agosto de 2019 e dezembro de 2025, 88,7% de todo o volume declarado em stablecoins foi USDT.18 Do lado dos fluxos, e não do volume declarado, autoridades do Banco Central citadas pela Chainalysis falam em mais de 90% dos fluxos cripto do país com relação com stablecoins.19 São duas medidas de bases diferentes, uma de compra e venda declarada e outra de fluxo; não se somam nem se corrigem, e a página mostra as duas com a base de cada uma.
Para o marketing, isso troca a pauta. Utilidade reduz a dependência de euforia, mas aumenta a exigência por clareza: o usuário precisa entender onde está o dinheiro, quem responde, quais são as taxas e como sair. Compliance e suporte não ficam depois do marketing; viram parte do produto percebido.
| Comunicação de preço | Comunicação de uso |
|---|---|
| o próximo token, a próxima alta | dólar, pagamento, remessa, proteção |
| promessa de retorno | taxa, prazo, custódia e saída, por escrito |
| urgência de ciclo | recorrência de serviço |
| sucesso medido em carteiras novas | sucesso medido em quem continua usando |
A oportunidade maior está fora da bolha: pessoas e empresas que querem resolver um problema financeiro sem adotar a identidade cultural do setor.
A pesquisa da ANBIMA com o Datafolha não traz recorte de cripto, e a página não o inventa.22 O que os quatro números mostram, lado a lado, é a distância entre quem está online, quem já investe em alguma coisa e quem declarou cripto num mês. É nessa distância que mora o próximo usuário, e ele não está procurando uma identidade cultural.
Segmentar só por conhecimento de cripto comprime públicos muito diferentes. Necessidade, risco percebido, frequência e contexto de uso explicam mais do que a familiaridade com o jargão. O trabalho da marca é diminuir a distância entre uma intenção conhecida, como proteger caixa, receber, pagar, investir ou acessar crédito, e uma infraestrutura que ainda parece estranha.
Lente 1
Explorador: quer entender.
Precisa de educação, comparação honesta e um primeiro passo reversível.
Lente 2
Usuário: quer resolver.
Avalia conveniência, taxa, liquidez, suporte e tempo até valor.
Lente 3
Operador: quer integrar.
Exige previsibilidade, documentação, compliance e prova operacional.
Lente 4
Investidor: quer decidir.
Precisa separar risco, tese, horizonte e liquidez sem promessa.
Num mercado de desconfiança estrutural, confiança não é tom de voz. Nasce da combinação de pessoa responsável, produto legível, regra verificável e risco explícito.
perdidos em golpes e fraudes cripto em 2025, na estimativa da Chainalysis, que costuma revisar o número para cima.24
Fonte: Chainalysis, 2026 Crypto Crime Report: Scams · 2026-01-13
Golpes de impersonação · crescimento em 2025
0%
foi o crescimento do valor recebido on-chain por golpes de impersonação em 2025, em que o golpista se passa por empresa, órgão público ou autoridade. Cresceu o valor, não a contagem de golpes nem de vítimas.25
Golpe se vende com linguagem de marketing: promessa de retorno, urgência, perfil verificado, rosto conhecido. O público brasileiro chega a qualquer peça de cripto com esse repertório na cabeça, e lê promessa como possível fraude. Founder e creator ajudam a atravessar o primeiro abismo, mas o rosto sozinho concentra risco. A reputação precisa conduzir para evidências que sobrevivam sem ele: auditoria, regra, produto, governança, suporte e histórico.
A marca mais confiável não é a que parece infalível. É a que torna a decisão mais informada antes do clique.
Camada 1
Pessoa: quem responde?
Histórico, conflito, responsabilidade e consistência pública.
Camada 2
Produto: o que acontece?
Demonstração, onboarding, taxa, custódia e evento de valor.
Camada 3
Regra: o que verifica?
Auditoria, contrato, governança, política e fonte externa.
Camada 4
Risco: o que pode dar errado?
Limites, cenário adverso, saída e suporte antes da conversão.
Em 2026, a regra deixou de ser rodapé. A autorização do Banco Central é a frase que o concorrente não autorizado não pode escrever.
Régua regulatória
10/11/2025
BCB publica as Resoluções 519, 520 e 521, que regulam as prestadoras de serviços de ativos virtuais.26
02/02/2026
As regras entram em vigor. As prestadoras terão de informar riscos, políticas de segurança e taxas de forma clara.26
fim de outubro de 2026
Prazo para empresas que já operavam pedirem autorização ao BCB: 270 dias contados da entrada em vigor (Resolução BCB nº 520, art. 88, I).27
Aviso
Conteúdo regulatório com base em normas vigentes em 20/09/2026. O prazo de autorização é o do art. 88, I, da Resolução BCB nº 520: 270 dias contados da entrada em vigor, em 02/02/2026, o que cai no fim de outubro de 2026. A norma não fixa uma data cheia e as análises jurídicas divergem sobre o dia exato; confirme com assessoria jurídica antes de qualquer decisão.
Creator bom amplifica uma tese clara. Comunidade saudável continua produzindo valor quando a recompensa acaba. O resto é aluguel caro.
Quem tem cripto · quem usa cripto
- têm
716 milhões de pessoas têm cripto no mundo.28
- usam
40 a 70 milhões usam cripto de fato, transacionando on-chain com regularidade.29
- escala
1 ponto = 1 milhão de pessoas; a faixa que fica acesa é o intervalo do relatório. Número global: não existe a mesma medida para o Brasil.
a16z crypto, State of Crypto 2025 · 2025-10-22
Pela conta da Kaleidos sobre os dois números da a16z, entre 6% e 10% de quem tem cripto usa de fato.29 O resto comprou, recebeu ou ganhou, e parou. Quests, points e airdrops seguem a mesma lógica: trazem carteira, nem sempre trazem gente. Volume inicial sem retenção é aluguel de atenção por um trimestre.
Contrate creator pelo trabalho que ele executa no funil e meça a qualidade da coorte que ele trouxe. Ativos semanais, contribuidores, uso de produto, convites qualificados e retenção depois do incentivo dizem mais do que o tamanho do Discord.
| Evapora | Fica |
|---|---|
| recompensa por cadastro ou por post | recompensa por uso real e continuado |
| 30 perfis postando o mesmo texto no mesmo dia | poucos criadores com linha editorial própria |
| sucesso medido em carteiras novas | sucesso medido em quem continua usando 90 dias depois |
| comunidade que só existe enquanto paga | comunidade que produz contexto quando o incentivo acaba |
O que acumula, em vez de evaporar, é educação recorrente e assinada: o público volta pela décima vez e a explicação ainda está lá, correta, com nome de quem escreveu. O vídeo curto leva o assunto a quem ainda não conhece; a newsletter e o curso gratuito mantêm a relação com quem já decidiu ouvir. É na segunda camada que a confiança se acumula.
Defiverso, cliente de conteúdo da Kaleidos no mercado cripto:
Kaleidos
12M
views orgânicos em 90 dias no Instagram
Kaleidos
33,01%
de abertura média na newsletter, com base de 26.556 assinantes
Kaleidos
30.229
entradas no minicurso 7 Dias DeFi, o lead magnet da casa
Resultados de um cliente específico, no próprio contexto e janela. Instagram apurado em print do Instagram Insights (janela de 02/08 a 30/10/2025); newsletter e minicurso no painel Beehiiv (novembro de 2025; "entradas na automação" é o que o Beehiiv conta, não inscrições). Resultado de um cliente num período, não média da agência. Defiverso é cliente da Kaleidos. Resultados de clientes específicos, em seus próprios contextos e janelas. Defiverso apurado em prints do Instagram Insights e do painel Beehiiv (views, newsletter e automação do minicurso); contagens de seguidores apuradas diretamente nos perfis em 08/2026.
Follower não é chegada; é uma leitura no velocímetro. O funil precisa atravessar atenção, confiança, ativação, retenção e receita, e preservar a origem da pessoa até o comportamento que gera valor. Este capítulo é método da Kaleidos, não dado de mercado.
UTM resolve parte do caminho. Em cripto, CRM, produto e evento on-chain precisam conversar. Sem isso, a equipe otimiza clique porque é o único número disponível. Toda campanha deve declarar antes qual comportamento compra, em quanto tempo e com qual critério de desligamento.
Cada canal precisa ter um trabalho, não uma presença protocolar. Founder media cria confiança; busca captura intenção; creators emprestam linguagem; comunidade retém contexto; mídia acelera o que já converte. Misturar funções produz a falsa sensação de omnicanal. Um canal que não chega à ativação pode continuar valioso, mas precisa justificar seu papel em confiança, categoria ou demanda futura.
| O que o velocímetro mostra | O que decide |
|---|---|
| seguidores e alcance | custo por carteira ativada |
| cliques e cadastros | retenção da coorte em 30 dias |
| tamanho da comunidade | ativos semanais depois do incentivo |
| volume de menções | receita por origem, quando for observável |
Dimensão 1 · 20 pontos
Posicionamento.
ICP, problema, contraste e mensagem. Marketing, produto, vendas e compliance respondem separados; a divergência é parte do diagnóstico.
Dimensão 2 · 20 pontos
Confiança.
Pessoa, produto, regra e risco: as quatro camadas do capítulo 04, com evidência pública para cada uma.
Dimensão 3 · 20 pontos
Distribuição.
Canais, busca, creators e parceiros, cada um com um trabalho declarado no funil.
Dimensão 4 · 20 pontos
Ativação.
Onboarding, prova e primeira ação. Carteira nova não é usuário.
Dimensão 5 · 20 pontos
Retenção.
Coorte, lifecycle e comunidade. Mais mídia não compensa confiança quebrada; mais comunidade não compensa produto sem ativação.
O Crypto Marketing Maturity Score distribui 100 pontos entre as cinco dimensões, quatro perguntas em cada. Sim, com evidência, vale 5; parcial vale 2; não sabemos vale zero. O menor número define o próximo gargalo, e é por ele que o trimestre começa.
Nos primeiros 30 dias, deixe o crescimento legível: posicionamento comum e painel de origem até retenção. Nos 30 seguintes, publique e teste: página de confiança, ativo editorial citável, teste de distribuição com critério de desligamento. Nos últimos 30, concentre o que funciona e feche com relatório de coorte. A meta não é fazer mais marketing. É transformar marketing num sistema observável de decisão.
O Brasil já é o maior mercado cripto da América Latina, e o volume declarado é majoritariamente stablecoin: dólar, pagamento, remessa e proteção, não o próximo token. O público que vem agora não quer virar cripto-nativo, e chega com o repertório do golpe na cabeça.
O marketing que sobrevive a isso troca promessa por prova, alcance por recorrência e rosto único por sistema. E, a partir de 2026, escreve a autorização do Banco Central onde antes escrevia a promessa de retorno.
ProvaRecorrênciaRegra
Dados-chave · fonte em cada linha
Quais são os dados-chave?
| Dado | O que mede | Fonte |
|---|---|---|
| R$ 510,1 bilhões | em operações com criptoativos declaradas à Receita Federal em 2025 | Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos e Informações Gerais · publicado em 27/08/2026 · acesso em 20/09/2026 |
| 6.028.331 CPFs únicos | CPFs únicos em operações com cripto declaradas em janeiro de 2025 | Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos · publicado em 27/08/2026 · acesso em 20/09/2026 |
| US$ 318,8 bilhões | em valor cripto recebido pelo Brasil, quase um terço da América Latina | Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption: Latin America Emerges as Crypto Powerhouse · publicado em 02/10/2025 · acesso em 20/09/2026 |
| 109,9% | de crescimento do Brasil, período a período, no valor recebido | Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption · publicado em 02/10/2025 · acesso em 20/09/2026 |
| 5º lugar | do Brasil no Índice Global de Adoção Cripto 2025 | Chainalysis · The Chainalysis 2025 Global Adoption Index · publicado em 02/09/2025 · acesso em 20/09/2026 |
| 80% (cerca de) | do volume declarado de criptoativos no Brasil é stablecoin, segundo a Receita Federal | Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado de criptoativos no Brasil · publicado em 23/07/2026 · acesso em 20/09/2026 |
| 88,7% | de todo o volume declarado em stablecoins é USDT, entre agosto de 2019 e dezembro de 2025 | Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado · publicado em 23/07/2026 · acesso em 20/09/2026 |
| 185 milhões | de pessoas usavam a internet no Brasil em outubro de 2025 (86,9% da população) | DataReportal · Digital 2026: Brazil (Simon Kemp, Kepios) · publicado em 08/11/2025 · acesso em 20/09/2026 |
| 36% | da população brasileira tem algum investimento financeiro | ANBIMA · Anbima lança a nona edição do Raio X do Investidor Brasileiro (com Datafolha) · publicado em 23/04/2026 · acesso em 20/09/2026 |
| US$ 17 bilhões | perdidos em golpes e fraudes cripto em 2025 | Chainalysis · 2026 Crypto Crime Report: Scams · publicado em 13/01/2026 · acesso em 20/09/2026 |
Perguntas frequentes
Perguntas que este estudo responde
Qual o tamanho do mercado cripto no Brasil?
Em 2025 foram declarados R$ 510,1 bilhões em operações com criptoativos à Receita Federal. Na medição on-chain da Chainalysis, o Brasil recebeu US$ 318,8 bilhões entre julho de 2024 e junho de 2025, alta de 109,9%, e ficou em 5º lugar no Índice Global de Adoção Cripto 2025.
Quanto do volume cripto do Brasil é stablecoin?
Cerca de 80% do volume declarado de criptoativos é stablecoin, segundo a Receita Federal. Entre agosto de 2019 e dezembro de 2025, 88,7% de todo o volume declarado em stablecoins foi USDT.
Quantas pessoas operam cripto no Brasil?
Em janeiro de 2025, 6.028.331 CPFs únicos apareceram em operações com cripto declaradas à Receita Federal. O número mede quem teve operação declarada no mês, não quem tem cripto parada.
O que muda para o marketing com a regulação do Banco Central?
As regras do Banco Central para prestadoras de serviços de ativos virtuais entraram em vigor em 02/02/2026, e quem já operava tem 270 dias para pedir autorização. Para o marketing, a autorização passa a ser prova pública: ela entra onde antes entrava a promessa de retorno.
O que é o Crypto Marketing Maturity Score?
É o diagnóstico da Kaleidos que distribui 100 pontos entre cinco dimensões: posicionamento, confiança, distribuição, ativação e retenção, com quatro perguntas em cada. A dimensão com menor nota define o próximo gargalo, e é por ela que o plano de 90 dias começa.
O estudo é recomendação de investimento?
Não. É um estudo de marketing e comunicação sobre o mercado cripto brasileiro. Não analisa preço nem retorno de nenhum ativo.
Leia também
Para continuar
- Signal vs Hype 2027 →Dez sinais para o marketing cripto no próximo ano, cada um com o fato que provaria a aposta errada.
- Operações com cripto declaradas à Receita, mês a mês →O volume e as stablecoins desde 2019, no gráfico interativo da Kaleidos.
- Busca por cripto no Brasil em cinco anos →Bitcoin, criptomoeda, USDT e stablecoin no Google Trends: o volume é stablecoin, a busca é bitcoin.
- Interesse por bitcoin, por estado →Ranking das 27 UFs pelo índice de busca dos últimos 12 meses.
- Marketing e vendas no bear market →O playbook contra-cíclico da Kaleidos, em 30 páginas, com evidência e limites.
- Marketing e conteúdo →Conteúdo recorrente para exchanges, projetos e fintechs no mercado regulado.
- Consultoria de go-to-market →Posicionamento, canal e prova para lançar ou reposicionar um produto cripto.
- Todos os estudos →Kaleidos Intelligence e a série O endereço da confiança.
Esta é a segunda parte de uma série em dois estudos. Parte II da série O endereço da confiança: o custo acumulado da desconfiança no mercado cripto e o que ainda funciona depois dela.
Volte para a Leia também: Cripto quebrou a confiança. E agora?.
Fontes e método32 itens
Este estudo não é recomendação de investimento, nem análise de preço de nenhum ativo. Dados de mercado e regulatórios com data e fonte no arquivo que acompanha a página, com checagem item a item contra a fonte primária em 16/09 e 20/09/2026. Os três últimos itens são resultado de um cliente da Kaleidos e saem de lib/metrics.ts, a prova institucional da casa.
- 01
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos e Informações Gerais
C01 · 510,1 R$ bilhões · em operações com criptoativos declaradas à Receita Federal em 2025 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Relatório nº 1: Por período mensal e por tipo de declaração. Apresenta o total dos valores das operações por tipo de contribuinte declarante (Valores em milhões de R$). Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2025 a 12/2025 = 510.066,01.” · Soma feita pela Kaleidos a partir da tabela mensal, conferida item a item em 16/09/2026 para a Parte II da série. Dados até a competência 06/2026, declarações entregues até 23/08/2026. A Receita avisa que versões anteriores podem divergir por declarações retificadoras. - 02
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C01s-2020 · 94,9 R$ bilhões · série anual · 2020 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2020 a 12/2020 = 94.915,54 (milhões de R$).” - 03
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C01s-2021 · 215,4 R$ bilhões · série anual · 2021 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2021 a 12/2021 = 215.401,58 (milhões de R$).” - 04
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C01s-2022 · 178,6 R$ bilhões · série anual · 2022 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2022 a 12/2022 = 178.584,35 (milhões de R$).” - 05
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C01s-2023 · 284,4 R$ bilhões · série anual · 2023 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2023 a 12/2023 = 284.420,87 (milhões de R$).” - 06
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C01s-2024 · 416,6 R$ bilhões · série anual · 2024 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Soma da coluna 'Total Geral' de 01/2024 a 12/2024 = 416.602,87 (milhões de R$).” - 07
Receita Federal · Criptoativos: Relatório de Dados Abertos
C02 · 6.028.331 CPFs únicos · CPFs únicos em operações com cripto declaradas em janeiro de 2025 · publicado 2026-08-27 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Relatório nº 2: Por período mensal e por tipo de pessoa do contribuinte: Física (CPF) ou Jurídica (CNPJ). Quantidade de CPF/CNPJ únicos. 01/2025: CPF 6.028.331, CNPJ 93.180.” · Contagem mensal, sem repetição dentro do mês. Não somar meses: o mesmo CPF aparece em vários meses. Janeiro foi o maior mês de 2025. - 08
Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption: Latin America Emerges as Crypto Powerhouse
C03 · 318,8 US$ bilhões · em valor cripto recebido pelo Brasil, quase um terço da América Latina · publicado 2025-10-02 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Brazil dominates the LATAM region with $318.8 billion in crypto value received, accounting for nearly one-third of all LATAM crypto activity.” · Trecho literal, lido no HTML em 20/09/2026. Mede valor recebido on-chain: não é faturamento, investimento nem quantidade de usuários. A janela está no item seguinte. - 09
Chainalysis · O desafio do crime com cripto no Brasil (post em português, 18/06/2026)
C04 · julho de 2024 a junho de 2025 · janela do valor recebido pelo Brasil · publicado 2026-06-18 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Entre julho de 2024 e junho de 2025, o país recebeu um valor estimado de $318 bilhões em valor on-chain, aproximadamente um terço de todo o valor em criptomoedas recebido em toda a América Latina.” · O post de outubro de 2025 não nomeia a janela; este, de junho de 2026, fecha em julho de 2024 a junho de 2025 e arredonda o valor para US$ 318 bilhões. - 10
Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption
C05 · 109,9 % · de crescimento do Brasil, período a período, no valor recebido · publicado 2025-10-02 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Beyond leading in total transaction volume, Brazil's period-over-period growth rate of 109.9% underscores its position as the region's most dynamic crypto market.” · O post atribui o crescimento sobretudo a transferências institucionais, mas registra que todas as faixas de valor cresceram. - 11
Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption
C06 · Argentina 93.9; México 71.2; Venezuela 44.6; Colômbia 44.2; Peru 28.0; Chile 23.8; Bolívia 14.8; El Salvador 3.5 US$ bilhões · valor recebido pelos outros mercados da América Latina, no mesmo relatório · publicado 2025-10-02 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Argentina ranks second regionally with $93.9 billion in transaction volume, consistent with trends observed in our previous Adoption Index. Mexico ($71.2 billion), Venezuela ($44.6 billion), and Colombia ($44.2 billion) round out the top five. Smaller markets such as Peru ($28.0 billion), Chile ($23.8 billion), and Bolivia ($14.8 billion) also play meaningful roles, while El Salvador, despite its well-known fondness for bitcoin, contributed more modest volumes ($3.5 billion).” · Os oito valores são os que o post imprime, na ordem em que os imprime. A Kaleidos não soma nem compara além do que a figura mostra lado a lado. - 12
Chainalysis · The Chainalysis 2025 Global Adoption Index
C07 · 5 º lugar · do Brasil no Índice Global de Adoção Cripto 2025 · publicado 2025-09-02 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Country · Overall index ranking: India 1, United States 2, Pakistan 3, Vietnam 4, Brazil 5 (tabela do 2025 Global Crypto Adoption Index).” · Índice ponderado por população e poder de compra. Na tabela, o Brasil é 5º em todas as cinco subcategorias. - 13
C08 · 80 % (cerca de) · do volume declarado de criptoativos no Brasil é stablecoin, segundo a Receita Federal · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado de criptoativos no Brasil. · Nos meses de 2024 e 2025, com a valorização de outros tipos de criptoativo, a dominância das stablecoins se estabilizou em torno de 76% a 80%.” · Título e trecho literais da notícia. A base é o volume das operações de compra e venda declaradas à Receita até dezembro de 2025, não o fluxo on-chain. O corpo da notícia dá a faixa (76% a 80%); o título arredonda para 'cerca de 80%'. - 14
Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado
C08s-2019 · 3,5 % · participação das stablecoins no volume mensal declarado · 2019 · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Quando medida como proporção do volume total mensal de criptoativos declarados, a participação das stablecoins saltou de 3,5% em 2019 para 79,7% em 2022.” - 15
Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado
C08s-2022 · 79,7 % · participação das stablecoins no volume mensal declarado · 2022 · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “a participação das stablecoins saltou de 3,5% em 2019 para 79,7% em 2022.” - 16
Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado
C08s-2023 · 91,5 % · participação das stablecoins no volume mensal declarado · 2023, com pico mensal de 94,3% em julho · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Em 2023, a participação chegou a 91,5%, com um pico mensal de 94,3% de todos os criptoativos declarados à RFB em julho de 2023.” - 17
Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado
C08s-2425 · 76 a 80 % · participação das stablecoins no volume mensal declarado · 2024 e 2025 · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Nos meses de 2024 e 2025, com a valorização de outros tipos de criptoativo, a dominância das stablecoins se estabilizou em torno de 76% a 80%.” · A Receita dá uma faixa, não um ponto. A figura desenha a faixa; a página não escolhe um número dentro dela. - 18
Receita Federal · Stablecoins já respondem por cerca de 80% do volume declarado
C09 · 88,7 % · de todo o volume declarado em stablecoins é USDT, entre agosto de 2019 e dezembro de 2025 · publicado 2026-07-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Entre as stablecoins transacionadas, os dados mostram domínio da Tether (USDT, atrelada ao dólar), que responde por 88,7% de todo o volume declarado em stablecoins no período medido. Isso corresponde a cerca de R$ 1,0 trilhão em valor de transações entre agosto de 2019 e dezembro de 2025. Em seguida, aparecem a USD Coin (USDC, também em dólar), com 7,1%, e a Brazilian Digital Token (BRZ), com 3,4%.” - 19
Chainalysis · 2025 LATAM Crypto Adoption
C10 · 90 % (mais de) · dos fluxos cripto do Brasil têm relação com stablecoins, segundo autoridades do Banco Central citadas pela Chainalysis · publicado 2025-10-02 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Stablecoin usage surged significantly, with officials reporting that over 90% of Brazilian crypto flows are now stablecoin-related” · Não é medição on-chain da Chainalysis: é declaração de autoridades do Banco Central reportada por ela ('with officials reporting that'). Mede FLUXO, enquanto a Receita mede VOLUME DECLARADO em compra e venda. Os dois números não se somam nem se corrigem; a página mostra os dois com a base de cada um. - 20
DataReportal · Digital 2026: Brazil (Simon Kemp, Kepios)
C11 · 185 milhões · de pessoas usavam a internet no Brasil em outubro de 2025 (86,9% da população) · publicado 2025-11-08 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Kepios's analysis of the latest available data indicated that there were 185 million internet users in Brazil in October 2025. This means that Brazil's internet penetration rate stood at 86.9 percent of the total population at the end of the year.” · O relatório 'Digital 2026' foi publicado no fim de 2025 e os dados são de outubro de 2025, como o próprio DataReportal avisa na página. - 21
DataReportal · Digital 2026: Brazil
C12 · 150 milhões · de identidades de usuário em redes sociais no Brasil em outubro de 2025 (70,4% da população) · publicado 2025-11-08 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Proprietary analysis conducted by Kepios on behalf of DataReportal indicates that there were 150 million active social media user identities in Brazil in October 2025. For perspective, this figure was equivalent to 70.4 percent of Brazil's total population at the end of 2025.” · 'Identidades', não pessoas: a mesma pessoa pode ter mais de uma conta, e o DataReportal diz isso na mesma página. Por isso o número não vira 'brasileiros nas redes'. - 22
ANBIMA · Anbima lança a nona edição do Raio X do Investidor Brasileiro (com Datafolha)
C13 · 36 % · da população brasileira tem algum investimento financeiro · publicado 2026-04-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “A 9ª edição do Raio X do Investidor Brasileiro, nossa pesquisa anual realizada em parceria com o Datafolha, revela que 36% da população tem algum investimento financeiro, um aumento de cinco pontos percentuais em relação a 2021.” · Pesquisa declaratória (Datafolha), base populacional. A notícia da ANBIMA não traz recorte de cripto; a página não o inventa. - 23
ANBIMA · Raio X do Investidor Brasileiro, 9ª edição
C14 · 23 milhões · de novos investidores em potencial para 2026, segundo a ANBIMA · publicado 2026-04-23 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Pesquisa mostra avanço dos títulos privados nas carteiras e potencial de 23 milhões de novos investidores para 2026” · É o subtítulo da notícia. 'Potencial' é palavra da ANBIMA: intenção declarada, não investidor que entrou. - 24
Chainalysis · 2026 Crypto Crime Report: Scams
C15 · 17 US$ bilhões · perdidos em golpes e fraudes cripto em 2025 · publicado 2026-01-13 · acessado 2026-09-20
Trecho: “We estimate $17 billion was stolen in crypto scams and fraud in 2025” · Estimativa. A Chainalysis revisa estimativas para cima entre relatórios. - 25
Chainalysis · 2026 Crypto Crime Report: Scams
C16 · 1.400 % · de crescimento do valor recebido on-chain por golpes de impersonação em 2025 · publicado 2026-01-13 · acessado 2026-09-20
Trecho: “impersonation scams show massive 1400% year-over-year (YoY) growth. · These scams involve fraudsters posing as legitimate organizations or authority figures to manipulate victims into transferring funds.” · O que cresceu 1400% é o valor recebido on-chain por clusters de impersonação, não a quantidade de golpes nem de vítimas. Crescer 1400% é ficar 15 vezes maior; a figura desenha exatamente isso, 1 contra 15. - 26
Banco Central do Brasil · apresentação à imprensa, 10/11/2025
C17 · 2026-02-02 data · entrada em vigor das regras do Banco Central para prestadoras de serviços de ativos virtuais · publicado 2025-11-10 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Início da vigência das regras: 2 de fevereiro de 2026, prevendo também tempo para adaptação e transição do mercado. · As PSAVs terão de informar riscos, políticas de segurança e taxas de forma clara” · Resoluções BCB 519, 520 e 521, publicadas no mesmo dia da coletiva. Checado contra a fonte primária em 16/09/2026 para a Parte II. - 27
Banco Central do Brasil · Resolução BCB nº 520, de 10 de novembro de 2025, art. 88, I (c/c art. 92)
C18 · 270 dias a partir de 02/02/2026, fim de outubro · prazo para empresas que já operavam pedirem autorização ao BCB · publicado 2025-11-10 · acessado 2026-09-20
Trecho: “Art. 88. As sociedades que, na data da entrada em vigor desta Resolução, estiverem realizando uma ou mais das atividades indicadas no art. 7º, caput e incisos, e no art. 9º, caput e incisos, devem: I - solicitar autorização para funcionamento no Brasil, no prazo máximo de duzentos e setenta dias contados a partir da data da entrada em vigor desta Resolução” · A norma não imprime data cheia e as análises jurídicas divergem entre 20, 29 e 30 de outubro de 2026; por isso a página diz 'fim de outubro'. A página do BCB é aplicação JavaScript: o curl devolve só a casca (HTTP 200, 2,8 KB) e o texto foi lido no navegador em 16/09/2026. - 28
a16z crypto · State of Crypto 2025
C19 · 716 milhões de pessoas · têm cripto no mundo · publicado 2025-10-22 · acessado 2026-09-20
Trecho: “This is a fraction of the estimated 716 million people who own crypto, up 16% from last year.” - 29
a16z crypto · State of Crypto 2025
C20 · 40-70 milhões de pessoas · usam cripto de fato, transacionando on-chain com regularidade · publicado 2025-10-22 · acessado 2026-09-20
Trecho: “We estimate that there are roughly 40-70 million active crypto users, an increase of about 10 million over the last year” · Número global, não brasileiro. A a16z define usuário ativo como quem 'transact onchain regularly'. A razão entre os dois números é conta da Kaleidos e está sinalizada assim na copy. - 30
KALEIDOS_PROOF · code/site-kaleidos/src/lib/metrics.ts (public/Cases/defiverso/estudo/metricas-instagram.png)
C21 · 12M views · views orgânicos em 90 dias no Defiverso · publicado 2025-10-30 · acessado 2026-09-20
Trecho: “defiversoViews: value "12M", label "views orgânicos em 90 dias no Defiverso" (print do Instagram Insights, janela 02/ago a 30/out, campo 'de orgânico: 12.000.732')” · Prova Kaleidos. Renderizar sempre com PROOF_NOTE e a declaração 'cliente da Kaleidos'. - 31
KALEIDOS_PROOF · code/site-kaleidos/src/lib/metrics.ts (public/Cases/defiverso/estudo/metricas-newsletter.png)
C22 · 33,01% · de abertura média na newsletter do Defiverso (26.556 assinantes) · publicado 2025-11 · acessado 2026-09-20
Trecho: “defiversoNewsletter: value "33,01%", label "de abertura média na newsletter do Defiverso (26.556 assinantes)" (print do dashboard Beehiiv, filtro All time)” · Prova Kaleidos. Renderizar sempre com PROOF_NOTE. - 32
KALEIDOS_PROOF · code/site-kaleidos/src/lib/metrics.ts (public/Cases/defiverso/estudo/metricas-7-dias-defi-primeiro-email.png)
C23 · 30.229 entradas · no minicurso 7 Dias DeFi do Defiverso, o lead magnet da casa (automação Beehiiv) · publicado 2025-11 · acessado 2026-09-20
Trecho: “defiversoMinicurso: value "30.229", label "entradas no minicurso 7 Dias DeFi do Defiverso, o lead magnet da casa (automação Beehiiv)" (painel Beehiiv, e-mail 'Dia 1' da automação)” · Prova Kaleidos. 'Entradas na automação' é o que o Beehiiv conta; não é o mesmo que inscrições.
Fotografias documentais via Wikimedia Commons, com autoria, licença e fonte indicadas em cada imagem. Os diagramas vetoriais são arte editorial original da Kaleidos e representam relações conceituais, não registros dos fatos citados.